有機硅行業延續高景氣度 企業紛紛擴產搶市場

【門窗幕墻網】今年一季度，有機硅領域上市公司的凈利潤普遍實現正增長。

財報數據顯示，有機硅行業上市公司潤禾材料(300727.SZ)、晨光新材(605399.SH)和合盛硅業(603260.SH)一季度實現凈利潤分別為2556萬元、1.90億元和63.90億元，分別同比增加23.41%、203.04%和92.57%。

在有機硅市場持續火熱的情況下，企業紛紛擴產。5月10日，潤禾材料發布公告稱，其擬發行可轉債募資2.92億元，主要用于有機硅深加工等領域。不僅如此，晨光新材和合盛硅業等企業于今年都有擴產計劃。

“今年有機硅價格將會持續增長，主要是因為受新冠肺炎疫情沖擊后全球化工產品市場需求提振，行業需求恢復，國內‘雙控’政策等影響，有機硅價格普遍上漲，但是由于下游產能擴充，導致供應緊跟需求，所以上漲的幅度將不會太大?！敝醒衅杖A研究員洪前進在接受《中國經營報》記者采訪時表示，目前企業大量擴建有機硅項目不會出現產能過剩，因為新興市場國家人均GDP較低，人均有機硅消費量與發達國家相比還有很大差距和增長前景，因此新興市場國家的市場需求空間較大，有利于我國有機硅出口，平衡產能。

記者從潤禾材料方面獲悉，近兩年，全球制造業重心繼續向中國轉移，受終端下游產品出口旺盛、新市場應用場景不斷拓寬，需求不斷增長;另外，有機硅仍然處于向大中型生產企業集中的過程中。同時，國際市場方面，全球航運市場供需失衡狀況從供給過剩迅速轉向供不應求，歐美及東南亞國家等對中國有機硅產品進口依賴度持續提升，國內公司出口利好、價格上升，使得海外銷售取得了較大幅度的增長，行業盈利水平大幅提升。

市場火熱

有機硅是一類形態多樣、品種繁多、性能優異、用途廣泛的高性能化工新材料，其產業鏈分為有機硅原料、有機硅單體、有機硅中間體和有機硅深加工產品四個環節。

近十年來，有機硅全球產能向我國轉移趨勢明顯，我國已成為有機硅生產和消費大國，國內有機硅產品優勢愈加凸顯，進口替代效應顯著。

SAGSI統計數據顯示，截至2018年，我國共有甲基單體生產企業13家(含陶氏-瓦克張家港工廠)。聚硅氧烷總產能141.5萬噸/年(在產產能130.7萬噸/年)，產量113.0萬噸，同比分別增長2.83%和10.68%，2008~2018年年均復合增長率分別為19.41%和19.21%，行業發展迅猛。

事實上，有機硅行業的快速發展從上市公司業績也可以看出。

4月27日，硅基材料龍頭合盛硅業發布的2021年業績報告顯示，報告期內，公司實現營業收入213.43億元，同比增長137.99%;實現歸屬于母公司凈利潤82.12億元，同比增長484.74%，業績創歷史新高。此外，合盛硅業2022年一季度實現營業收入63.90億元，同比增長92.57%，歸母凈利潤20.51億元，同比增長124.74%，扣非后歸母凈利潤20.48億元，同比增長125.30%。

4月26日，潤禾材料發布2022年一季度業績公告顯示，其營收約3.06億元，同比增加21.27%；凈利潤約2556萬元，同比增加23.41%。此外，晨光新材披露在2022年第一季度實現營收5.32億元，同比增長98.63%；歸母凈利潤1.90億元，同比增長203.04%；扣非凈利潤1.88億元，同比增長228.04%。

多家企業表示，業績增長主要原因是有機硅產品銷量和平均售價增長。

洪前進向記者分析稱，今年有機硅價格將會持續增長，主要是因為受新冠肺炎疫情沖擊后全球化工產品市場需求提振，行業需求恢復，國內“雙控”政策等影響，有機硅價格普遍上漲，但是由于下游產能擴充，導致供應緊跟需求，所以上漲的幅度將不會太大。

他表示，今年下半年，有機硅將會持續高景氣度，主要是因為有機硅在越來越廣闊的領域展示其優越性能并發揮作用，同時隨著國民經濟的發展和人民生活水平的不斷提高，有機硅產品在越來越多的領域發揮其優越性，逐步實現對傳統材料的替代，應用范圍不斷擴大，下游的需求規模將會持續增長。

持續擴產

事實上，近年來國家不斷出臺相關政策鼓勵有機硅行業發展。

2021年1月，國家發展改革委、商務部發布《鼓勵外商投資產業目錄(2020版)》，將“有機硅新型下游產品開發、生產”“氟硅有機材料研發、生產”“硅橡膠”“膠粘劑及密封膠”等納入“全國鼓勵外商投資產業目錄”。

2021年12月30日，國家發展改革委發布《關于修改〈產業結構調整指導目錄（2019年本）〉的決定》。該指導目錄將“苯基氯硅烷、乙烯基氯硅烷等新型有機硅單體，苯基硅油、氨基硅油、聚醚改性型硅油等，苯基硅橡膠、苯撐硅橡膠等高性能硅橡膠及雜化材料，甲基苯基硅樹脂等高性能樹脂，三乙氧基硅烷等系列高效偶聯劑”及“四氯化碳、四氯化硅、甲基三氯硅烷、三甲基氯硅烷等副產物的綜合利用，二氧化碳的捕獲與應用”列入“鼓勵類”。

在此背景下，有機硅相關項目如雨后春筍，紛紛涌現。

記者注意到，2021年，合盛硅業在有機硅方面投資44億元用于年產20萬噸硅氧烷及下游深加工項目，已于2022年第一季度建成進入試生產。同時，合盛硅業擬投資35億元用于年產20萬噸硅氧烷及下游深加工項目，預計于2022年第四季度投產。

合盛硅業方面認為，公司同步擴建工業硅和有機硅產能，有望充分發揮產業鏈一體化優勢，強化行業龍頭地位。

與此同時，晨光新材也在2021年完成了“年產6萬噸有機硅烷偶聯劑項目”二期工程的建設，通過了項目驗收并于2021年年底正常運行，該項目完成后，新增了含硫硅烷、甲基丙烯酰氧基硅烷和雙氨基硅烷的產能。另外，其還募投了“年產6.5萬噸有機硅新材料技改擴能項目”。

晨光新材方面表示，2021年，公司已完成了KH-560、烯丙基縮水甘油醚生產線的設備安裝建設，可以進行試生產申報和驗收，待辦理完成相關手續后，即可正常生產;募投項目KH-540、V4、CG-794和CG-605等產品生產線尚處于建設和安裝中，正在有序推進。2021年，公司新建年產2.3萬噸特種有機硅材料項目，預計兩年建設完成。

另外，東岳硅材(300821.SZ)30萬噸/年有機硅單體裝置已于2022年1月31日順利產出合格有機硅環體類產品，目前基本已達到正常生產狀態。東岳硅材方面表示，后續公司將推進20萬噸/年有機硅下游產品深加工裝置試生產工作。

中研普華數據顯示，2013~2015年，中國有機硅單體產量不斷擴大，2016年受環保督察的影響，有機硅單體產量所有下降。2017~2020年，有機硅單體產量有所回升，2020年有機硅單體產量為236萬噸。

根據中國氟硅有機材料工業協會的信息，隨著中國有機硅單體產能不斷擴大，技術水平提高，有機硅單體和有機硅中間體市場競爭日益激烈，外國公司基本放棄了新建有機硅單體生產裝置，重點開發技術含量高、附加值高的有機硅深加工產品;建筑、紡織、家用電器行業是有機硅深加工產品的傳統應用領域，約占硅氧烷總用量的一半，在今后相當長的一段時間內仍將是有機硅材料的主要應用領域，且仍將保持一定的增長速度。

洪前進則認為，目前，企業大量擴建有機硅項目不會出現產能過剩，因為新興市場國家人均GDP較低，人均有機硅消費量與發達國家相比還有很大差距和增長前景，因此新興市場國家的市場需求空間較大，有利于我國有機硅出口，有利于平衡產能。

洪前進表示，當下，國內貨源短缺的局面短期內依舊存在。隨著市場的逐步恢復，下游企業的生產規模呈穩步上升趨勢，有機硅產業鏈旺季已經來臨。目前有機硅價格已上漲至高位，各單體廠預售訂單排單情況較好，后市有機硅價格或將繼續震蕩上行。

事實上，近年來國內龍頭公司也在不斷擴展境外市場。以潤禾材料為例，2019~2021年，潤和材料境外銷售金額分別為8429.37萬元、1.13億元和2.46億元;境外銷售占營業收入的比例分別為13.36%、15.84%和22.30%。